动物世界

创意:新一轮金融开放下的中国银行业竞争格局

在今年4月举行的博鳌亚洲论坛上,习近平主席宣布中国决定采取一系列重大新措施扩大对外开放。中国人民银行行长易纲宣布今年将实施11项金融开放措施,其中4项涉及银行业的开放。

启动新一轮银行业对外开放正当其时扩大对外开放是提升银行业经营管理水平、促进银行业竞争和结构优化的必要和迫切之举。启动新一轮银行业对外开放,适时扩大对外开放,是提高银行业管理水平、促进银行业竞争、优化结构的必要而紧迫的举措。

引进外资和扩大外资银行的持股比例,对于改善我国银行的资本状况和提高银行的管理水平可以起到积极的作用。

改革开放后,中国银行业逐步向外资金融机构开放。特别是中国加入世贸组织后,民营企业和股份制企业成为金融机构的股东。外资银行也显示出成为中资金融机构股东的强烈愿望。同时,中资银行也迫切需要引进外资。

随后,监管部门制定并发布了相关管理办法,建议单个境外金融机构投资中资金融机构的股份比例不超过20%,多个境外金融机构及其控制或共同控制的关联方作为发起人或战略投资者投资的股份比例合计不超过25%。

2004年,中国银行和中国建设银行率先引进海外战略投资者。从2004年到2009年,它成为外商投资的高峰期。

然而,在2009年国际金融危机和随后的欧洲债务危机爆发后,海外机构面临更大的财政困难。与此同时,持股上限在一定程度上限制了部分外国股东的战略和财务自主权,加之其战略布局的调整等因素,使得外国投资者投资中资银行的热情有所下降,并逐渐呈现出下降趋势。

从开放中国金融业的实践来看,银行、证券、保险等外资金融机构进入国内市场,有利于丰富中国金融体系,提高金融业的经营效率和国际竞争力。

近年来,外资银行在中国的发展总体稳定,但外资银行在中国银行业市场的份额有所下降。

这种情况不利于促进银行业竞争和结构优化。

从股权、机构设置和业务范围等方面加大对外资机构的开放力度。

目前,中国有条件进一步扩大银行业的对外开放。

一方面,扩大金融业对外开放是促进全面开放新模式形成的必然要求。

中国共产党第十九次全国代表大会明确提出“要推进全面开放的新模式”,强调“开放带来进步,封闭必然滞后”。

金融业对外开放应服从服务中国对外开放的总体布局。

同时,金融业的开放也必须与实体经济的发展相匹配。

中国已经进入高质量发展阶段和建设创新型国家的进程。进一步扩大金融开放也是高质量经济发展的客观需要。

另一方面,中国扩大金融业对外开放的条件日益成熟。

目前,中国宏观经济和金融体系总体稳定,利率市场化和汇率市场化改革有序推进,为进一步扩大金融业对外开放提供了良好基础和有利支撑。

此外,中国银行业整体运行稳定,公司治理体系日益完善。

大型银行已成为世界上最大的银行之一,并具有强大的市场竞争力。

积极稳定的金融开放对促进经济发展和金融稳定具有重要意义。

开放本身不是金融风险的来源。相反,引进先进的管理模式、技术和规则也将有助于提高金融体系的竞争力和稳定性,从而有助于从根本上降低和化解金融风险。

在新一轮银行业开放之前空。

外资银行进入中国已经有100多年了。

新中国成立后,汇丰银行、渣打银行、华侨银行和东亚银行继续在上海经营。

改革开放后,中国银行业对外开放快速发展,对外开放总体格局逐步形成。

近年来,中国银行业对外开放步伐不断加快,开放率达到空。

2017年7月召开的全国金融工作会议指出,要积极稳妥推进金融业对外开放,合理安排开放顺序,稳步扩大金融业双向开放。同年11月,财政部相关负责人表示,将取消对外资独资和中资银行总持股比例的限制。2018年2月,中国银行业监督管理委员会(银监会)发布《关于修改〈银监会外资银行行政许可事项实施办法〉的决定》,通过修改相关规定,体现了中国扩大开放、精简管理、下放权力、加强审慎监管的理念。2018年4月,中国保监会发布《关于进一步放开外资银行市场准入的通知》,加快实施开放人民币业务和衍生品交易业务等外资银行对外开放措施。在4月举行的博鳌亚洲论坛上,中国人民银行行长易纲宣布今年将实施11项重大金融自由化措施,其中包括4项与银行自由化有关的措施。路线图和时间表越来越清晰。

此外,作为国际金融中心,上海正积极加快实施银行业和其他金融领域的开放措施。

外资金融机构占上海所有特许金融机构的近30%。上海将成为中国银行业对外开放的试验场。它的首次试验将把新一轮的金融业对外开放带入一个新的阶段。

在扩大对外开放的过程中,中资银行的“机遇”大于“风险”。扩大金融业对外开放对国内金融业的发展既有好处,也有挑战。

一般来说,“机器”比“危险”大。

首先,有利于提高和提升我国银行的公司治理水平,拓宽我国银行的资本补充渠道。

银监会发布的《国有商业银行公司治理及相关监管指引》(2006年4月)(以下简称《指引》)旨在规范中资银行引进海外战略投资者的行为。

《指引》要求国有商业银行在引入战略投资者时,应遵循“长期持股、优化治理、业务合作和避免竞争”的四项原则。此外,“战略投资者原则上应向银行派出董事,同时鼓励有经验的战略投资者派出高级管理人员直接传播管理经验;战略投资者应具有丰富的财务管理背景,同时应具有成熟的财务管理经验、技术、良好的合作意愿和商业银行性质的战略投资者”。

从实际角度来看,大多数海外战略投资者都派出了高层人员担任中资银行的董事、副总裁和高级顾问,或者直接参与董事会决策,或者作为董事会专门委员会的成员,或者直接参与管理活动。

其次,外资持股比例的放开也将有助于拓宽中资银行的资本补充渠道,为中资银行海外业务发展提供渠道资源。

企业融资渠道包括内部融资和外部融资。

随着银行业金融机构的快速发展,仅靠内源融资难以满足资金需求。外源融资逐渐成为机构获取资金的重要途径。

从过去中资金融机构引进海外战略投资者来看,一般采用定向增发、股权转让和保荐持股。

其中,通过了更有针对性的追加发行。

外资持股比例限制解除后,通过私募引入外资战略投资者有望成为中资银行补充资本的重要方式。

相关研究表明,21世纪初以来的一轮中国银行资本引入实践确实显著提高了中国银行的资本充足率水平。资本引入后,我国银行平均资本充足率、中间资本充足率和核心资本充足率均提高了2个百分点以上。

根据中资银行引入战略投资者的做法,潜在投资者主要包括国际知名银行、保险等金融机构,或主权财富基金、养老基金和股权投资基金等各类基金。

第三,有助于改善金融供给的不平衡和不足,提高金融供给质量。

目前,海外机构正在逐步拓宽投资渠道,从大型国有商业银行、金融资产管理公司、股份制商业银行、一线城市商业银行到二线城市商业银行和农村商业银行都受到它们的青睐。

取消比例限制后,外资机构可能更喜欢后者。

一方面,大型国有银行和股份制银行规模较大,外资金融机构增加其比重和话语权相对困难。另一方面,考虑到更好地适应自身的发展战略和经营管理,经营和区域分布更好的城市商业银行和农业商业银行可能成为国外金融机构的重要选择。

与此同时,一些中小银行,如城市商业银行和农业商业银行,也是融资需求相对较强的组织。

外资金融机构持股有助于提高外资金融机构的公司治理水平和经营效率,促进其发展壮大。这对解决我国金融供给在地区和企业类型上的不平衡和不足有积极作用,有助于更好地支持科技创新型中小企业的发展。

银行业对外资的开放程度越来越大,这也将有助于促进竞争,拓宽金融服务渠道,改善金融供给的结构和质量。

从中国金融业对外开放的实践来看,银行等外国金融机构可以带来更多的新思路、新形式和新模式。

例如,中国第一家村镇银行由汇丰银行(HSBC)建立,无担保信用贷款由渣打银行(Standard Chartered Bank)在2006年首次推出。

第四,国内银行业竞争加剧,在一定程度上也会增加吸引银行的盈利压力。

高标准、高水平的对外开放将有助于优化国内银行业务环境,为外资银行带来更多的业务发展机会。

与此同时,外资银行也将在市场份额、优质客户资源和高端人才方面与中资银行展开更加激烈的竞争。

值得一提的是,外资银行在现金管理、交易业务和高端客户财务管理方面具有突出优势。

随着外资银行设立机构条件的放宽、业务范围的扩大和监管规则的优化,中资银行在某些业务领域可能会受到外资机构的极大影响。

未来,一些中小银行可能面临合并的可能性,外资股东加速整合也可能对中资银行产生一定影响。

对于引进外资的中资银行来说,它们也面临某些挑战。

一方面,在外资参股或持股比例扩大后,必然要求与其相一致的利润回报。

在实践中,一些银行可能会通过与外国股东签署协议来承诺外资回流,这给吸引外资的中资银行的盈利能力带来了一些压力。

另一方面,外资参股的方式主要是股份转让和增发,其中增发在实践中被广泛使用。

如果原股东不能按比例增持股份,将不可避免地导致部分利润转移给外国股东。

中资银行的主要股东往往是各级政府财政部门或地方国有企业,利润转移到外资后,原股东的投资收益会相应减少。

中资银行应抓住机遇,积极攻击中资银行和相关金融机构,抓住新一轮对外开放的机遇,提高创新能力,改善治理结构等。监管层面应坚持审慎监管原则,大力推进双边互惠金融开放的实现。

一是努力形成中外银行竞争与合作的新模式。

中国银行业应抓住新一轮对外开放的机遇,抢占金融开放的制高点,增加积极选择的空间空。

未来,中国市场有望形成竞争与合作的新局面。

迫于压力,中国金融机构一方面加快自身体制机制改革,加快产品创新,努力提供更好的金融服务,满足竞争需求;另一方面,在继续保持人民币业务等现有优势业务领域的同时,要加强与外资金融机构的交流与合作,加快“短板”步伐,更好地实现双赢的高质量发展,共同促进中国银行业国际竞争力的进一步提升。

二是吸引资本、智慧和制度并重。

吸引资本是基础,有助于丰富中国金融机构的资本,为业务拓展奠定基础。

智慧和制度的引入是其内容和核心,有助于优化企业结构,提高创新能力,完善控风机制,完善治理结构。

在通过引进战略投资者来吸引外资的过程中,我们应该把吸引外资、吸引制度和吸引智慧放在同等重要的位置。

同时,应尽可能延长合作期限,深化合作,避免引入纯粹的金融投资者。

通过引进具有先进治理理念和经验的海外金融机构,强化公司治理制衡机制,提高管理水平。

选择具有一定专业水平的海外机构与他们开展多维度的情报引进合作,包括业务合作、人员培训、专家协助和技术引进,以积极吸收和适当完善。

应注意限制海外机构遵守避免竞争的原则。

在甄别外国金融机构时,还应注意它们是否符合非相关性原则,即原则上它们不能投资于两家以上同质的中国银行。

特别是中小银行应引进不同专业的外资金融机构,实现差异化发展。

此外,我们应该抓住机遇,发展中国金融咨询等业务。

金融咨询、债券承销和信用评级等中介服务在中资银行引进外资和上市准备过程中发挥着重要作用。

未来,外资将增加在中资金融机构的持股,这将为中资金融机构带来巨大的发展机遇。

在此过程中,中资银行应掌握话语权,占据主导地位,积极引进中国相关机构发挥重要作用,促进银行业和相关行业的共同发展。

第三是股票的公平定价,以确保对中国资本的控制。

今后,取消外资中资银行比例限制政策的实施将要求相关机构制定或修改相关法律法规和具体规定,这也需要相关部门之间的沟通与协调。

同时,外资机构也会考虑中国的经济金融发展状况、长期发展战略和业务结构,投资行为可能会更加谨慎。

预计短期内不会对中国银行的股权结构产生重大影响。

但是,从长远来看,一方面,投资机构应该为出售的股票设定公平的价格,这不仅保护了原股东的利益,也避免了因定价过低而造成的国有资产损失。另一方面,鉴于国家安全和企业发展的考虑,有必要避免股权过于集中。

四是提高风险应对能力,坚持审慎监管原则。

金融业对外开放的加速必然会对国内金融业产生一定的影响。

一方面,金融机构应加快自身制度和机制的改革,提高风险预警、控制和应对能力。

要深入调查各种隐性金融风险,适时进行压力测试,动态分析金融风险可能的触发点,及时锁定,预警。

对于暴露的风险,应安全有序地进行处置,并加强指导,避免处置不当造成新的风险。

另一方面,金融监管改革的步伐应跟上金融自由化的步伐,为新形势下的金融自由化创造良好的发展空。

同时,要始终坚持审慎监管原则,确保金融体系稳定,防范系统性金融风险。

从国际经验来看,许多国家都遵循金融自由化原则,从监管走向审慎自由化。

第五是促进两个“对等”的实现。

对于银行业来说,在积极扩大对外开放的过程中,我们应该努力实现两个“对等”。

首先,要在银行业实现一致的境内外股权投资比例。

通过改善国内经营环境,优化相关政策法规,外资金融机构可以享受国民待遇,通过健康竞争促进银行业繁荣发展。

第二,实现双边“对等”。

在实现中国扩大金融市场准入的过程中,有必要利用各种双边对话来达成双边金融开放的成果,并呼吁其他国家或地区扩大本国金融市场准入条件,使中资金融机构也能在本国享受国民待遇,实现双方的多种共赢。

You may also like...

发表评论